財經要聞
證監會主席易會滿在基金業協會第三屆會員代表大會上提出 把握五個“更加突出” 加快推進基金業高質量發展
作者:馬婧妤 來源:上海證券報 時間:2021-08-31

  □ 更加突出處理好規模、結構與發展質量的關系

  □ 更加突出抓規范、防風險和促創新的統籌平衡

  □ 更加突出行業自身發展和客戶價值增長的同提升、共進步

  □ 更加突出回歸行業本源、堅守“真私募”定位

  □ 更加突出厚植行業文化、促進健全發展生態

  中國證券投資基金業協會(下稱“基金業協會”)第三屆會員代表大會昨日召開。中國證監會主席易會滿在會上發表了題為《守初心 練內功 優服務 加快推進基金業高質量發展》的講話,首次就基金行業高質量發展作出專門、全面、詳細的闡述。

  易會滿指出,在資本市場高質量發展五個方面總體要求的基礎上,基金行業高質量發展應當把握好五個“更加突出”的原則,包括:更加突出處理好規模、結構與發展質量的關系,更加突出抓規范、防風險和促創新的統籌平衡,更加突出行業自身發展和客戶價值增長的同提升、共進步,更加突出回歸行業本源、堅守“真私募”定位,更加突出厚植行業文化、促進健全發展生態。

  就新時代基金業高質量發展這一問題,易會滿要求基金機構推動發展方式轉型,在服務實體經濟和構建新發展格局中彰顯基金業更大的擔當作為。他具體部署了四項重點工作:強專業,持續提升投資管理和服務能力;守底線,全面筑牢穩健發展基礎;樹品牌,切實增強核心競爭力;講情懷,塑造可信賴、受尊敬的行業形象。

  基金業已成為服務實體經濟和居民財富管理的重要力量

  易會滿表示,我國公募基金行業從試點起步,快速發展壯大,作為重要的機構投資者,在資本市場改革發展穩定中發揮著日益重要的作用。私募基金行業經過早期的探索,到股權分置改革后的迅速發展,再到近年來的規范發展,也取得了不小的成績,功能作用逐步顯現。

  他具體提到了如下幾個方面:

  規模體量實現跨越式發展。截至今年7月底,基金行業管理資產規模達到23.5萬億元,較2016年底增長1.6倍。私募證券投資基金、私募股權和創投基金分別達5.5萬億元和12.6萬億元,較2016年底分別增長1倍和2倍。

  合規風控水平穩步提升。近四年多來,基金行業機構公司治理、合規管理、風險控制水平顯著提升,行業整體抗風險能力大幅增強。

  主動融入資本市場改革全局成效明顯。公募基金、私募證券基金等在新股發行詢價定價以及二級市場價格發現方面,積極發揮專業機構投資者作用,有效提升了定價效率。目前,各類基金產品持有股票市值較2017年底提高近3個百分點,成為促進市場平穩運行的重要“壓艙石”。

  投資者信任度明顯增強。目前,公募基金有效賬戶數達11.9億個,權益類基金長期業績顯著超過大盤指數,累計向投資者分紅3.3萬億元,個人投資者對公募基金的信賴不斷增強,通過投資公募基金入市的趨勢正在形成。

  支持創新創業和轉型升級的作用日益顯現。截至今年6月末,私募基金投向各類股權項目本金7.6萬億元,其中投向中小企業、高新技術企業、種子期和起步期企業本金占比分別達28%、26%和33%。試點注冊制以來,超過八成的科創板上市公司、超過六成的創業板上市公司都獲得過私募股權和創投基金支持。

  新時代基金業高質量發展須把握五個“更加突出”

  黨中央、國務院高度重視基金業的健康發展,“十四五”規劃綱要對基金業的改革發展作出一系列重要部署。中央財經委第十次會議明確提出,要堅持以人民為中心的發展思想,在高質量發展中促進共同富裕,并對下一步防范化解重大金融風險工作作出重要部署。

  易會滿指出,這些都為基金業高質量發展指明了方向、提供了遵循。在資本市場高質量發展五個方面總體要求的基礎上,基金行業高質量應當把握五個“更加突出”的原則。

  一是更加突出處理好規模、結構與發展質量的關系。

  易會滿表示,公募基金權益類基金占比較快提升,對改善產品結構起到了積極作用。但總的看,基金的資金來源、期限結構和投資行為短期化特征還較為明顯,這方面證監會還將加大工作力度。私募行業經過清理優化,已實現進出有序,但行業仍然存在多而不精、大而不強、魚龍混雜等情況,亟需正本清源,加快優化行業結構。他提出,結構是制約當前行業高質量發展的突出問題,下一步必須以改革的思路和手段破解結構性難題,以結構的可持續實現發展的可持續。

  二是更加突出抓規范、防風險和促創新的統籌平衡。

  易會滿指出,要繼續嚴格落實資管新規,加快推進整改,確保按期完成。當前,私募股權基金正處在轉型發展的關鍵時期,能不能有效治理各種亂象、推動行業規范水平實現質的提升,是關系到行業創新發展的前提和基礎。對于基金業創新問題,證監會始終持積極包容態度,將進一步完善分類和差異化監管,支持優質機構通過創新不斷做優做強。

  三是更加突出行業自身發展和客戶價值增長的同提升、共進步。

  易會滿表示,總的來看,公募基金行業在回報投資者、服務投資者方面取得了積極成效,但仍有較大改進空間。比如,基金賺錢、基民不賺錢的問題時有發生,這其中固然有投資者自身的因素,但也有行業發展觀和經營觀的問題,有的機構規模情結濃厚,重營銷輕持續服務;有的代理銷售機構和從業人員背離客戶利益,誘導“贖舊買新”。他表示,希望廣大基金機構自覺堅持客戶利益至上,敬畏投資者,在為客戶創造最大價值的同時實現公司的成長壯大。

  四是更加突出回歸行業本源,堅守“真私募”定位。

  易會滿提到,國內一些私募機構在發展中偏離了應有的定位,以私募之名變相發行公募產品,隨意設立資金池,違規變相吸儲、放貸,甚至擅自自融自用、侵占挪用基金資產。行業發展在一定程度上出現了真私募與偽私募并存,優秀管理人與“偽”管理人并存,接受登記管理和市場無序生長并存等亂象,嚴重損害行業形象聲譽,影響金融安全和社會穩定,這與行業高質量發展是背道而馳的。他指出,私募股權基金必須回歸私募定位和支持創業創新的根本方向,堅持私募姓私,嚴格規范募投管退全鏈條各環節運作。證監會將堅持分類施策、扶優限劣,支持真私募,打擊亂私募,堅決出清偽私募,推動形成良好市場秩序和行業生態。

  五是更加突出厚植行業文化,促進健全發展生態。易會滿說,加快建設“合規、誠信、專業、穩健”的行業文化的要求提出后,基金業積極踐行這一理念,進行了許多富有特色的探索,有很多經驗值得總結。但行業快速發展中,也出現了一些新情況新問題,有的機構經營理念不端正、急功近利;有的機構考核機制不合理,旱澇保收與過度激勵并存;有的機構基金銷售過度娛樂化,為博眼球打擦邊球。這些現象與資本市場倡導的行業文化理念格格不入,必須堅決予以糾正。

  基金業高質量發展將著力開展四方面工作

  易會滿指出,當前及今后一段時期,推動資本市場高質量發展,是證監會改革發展穩定各項工作的總方向、總要求。新時代推動基金業高質量發展,是全行業共同的使命責任和愿景目標,希望廣大基金機構和從業人員守初心、練內功、優服務,扎實推動發展方式轉型,在服務實體經濟和構建新發展格局中彰顯基金業更大的擔當作為。

  易會滿著重提出了四個方面的工作要求。

  強專業,持續提升投資管理和服務能力。包括:聚焦投資主業,深化投研管理體系改革,加強科技賦能,完善激勵約束相容的制度機制;持續優化基金投顧、銷售、托管、估值、評價機制,進一步健全以持有人利益優先為導向的投資服務完整鏈條,努力實現管理服務能力與管理規模同提升;加強基金業人才隊伍建設,培養一大批更高水平的投資“專門家”。

  守底線,全面筑牢穩健發展基礎。易會滿表示,希望公募基金以正在開展的健全金融機構治理專項行動為契機,進一步筑牢合規風險意識,端正經營理念和行為,嚴格落實全面風險管理和全員合規要求;私募股權管理機構須全面落實“十不得”的監管底線要求,全面梳理完善募投管退全流程全鏈條風險控制體系,自覺遠離各種行業亂象。

  樹品牌,切實增強核心競爭力。易會滿指出,證監會始終支持行業機構守正創新,加快自身改革,走特色化、差異化發展之路。行業機構應全面、深入貫徹新發展理念,做精主業、做深專業,努力打造資管行業的百年老店;應適應資本市場新一輪高水平開放的新形勢新要求,主動與國際一流資管機構對標對表,在開放中磨練內功、增強競爭力。

  講情懷,塑造可信賴、受尊敬的行業形象?!跋M袠I機構在服務國家戰略、助力深化供給側結構性改革、促進共同富裕中發揮更大作用?!币讜M說,基金行業要勇擔社會責任,有所為有所不為,把機構發展和個人追求主動融入到時代發展的大潮中,自覺維護行業聲譽。

  此外,易會滿還提到,在基金業推進高質量發展的過程中,證監會將堅守監管的主責主業,推動適時出臺私募基金條例,持續完善基金監管制度體系,推動發展各類機構投資者,不斷壯大資本市場長期投資力量,進一步改進監管服務,堅決維護公開、公平、公正的市場秩序,切實保護投資者合法權益。加強與有關方面的信息共享和政策協同,主動與市場溝通交流,著力構建有利于基金業高質量發展的良好生態,為行業機構發展創造良好外部環境。



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